Dólar

El BCRA comenzó a vender reservas durante los últimos días para frenar el tipo de cambio mayorista.

El dólar vuelve a cerrar una semana marcada por la fuerte volatilidad cambiaria, mientras que el Banco Central continuó vendiendo reservas este jueves para tratar de mantener al tipo de cambio por debajo del techo de la banda de flotación. En las primeras operaciones de la jornada, el dólar que se venden en el Banco Nación ya se encuentra en $1.515, una suba semanal del 3%.

El dólar mayorista opera este viernes a $1.475, un incremento mensual de 9,8%, a centavos del techo de la banda cambiaria, que se ubica en $1.475,3. La autoridad monetaria debió de desprenderse de u$s53 millones este miércoles para frenar a la divisa norteamericana, la primera vez desde abril. Este jueves esa intervención se disparó a u$s379 millones.

Sobre este punto, el ministro de Economía, Luis Caputo, defendió el programa tras el cierre de la última jornada y buscó dar un mensaje de tranquilidad para los mercados. Aseguró que van a «vender hasta el último dólar en el techo de la banda». El funcionario remarcó que «hay suficientes dólares para todos» y sostuvo que no va a haber cambios en la política monetaria porque el «programa es sólido».

En el tramo minorista, el tipo de cambio cerró en un promedio de $1.509,37 ayer, de acuerdo al relevamiento diario que realiza el Banco Central. Se trata de un incremento semanal de 2,86%, mientras que en lo que va de septiembre ese incremento es de 10,8%. En el Banco Nación, la divisa cotiza pasó de valer $1.495 en la rueda previa a los $1.515 actuales. En el mes subió 11,3%.

Salto en el dólar financiero y cepo para frenar un «rulo»

Donde se observan los mayores incrementos es en los dólares financieros. En el dólar MEP, que se vende a $1.535,28, el incremento mensual es de 13,1%, mientras que en el Contado con Liquidación (CCL) es de 14,9%, cotizando a $1.556,91.

Tal como adelantó Ámbito, este jueves el BCRA aplicó nuevas restricciones cambiarias para directores, gerentes, grandes accionistas -y familiares- de bancos y empresas financieras autorizadas a operar en el mercado oficial de cambios.

Es con el objetivo de frenar el «rulo» que muchas compañías estaban realizando para cancelar deuda al dólar CCL a partir de divisas adquiridas por «personas humanas».

Bajo este contexto, los bonos en dólares se derrumbaron hasta 8,6% en Wall Street, mientras que en la bolsa local se desplomaron hasta 13,4%. De esta forma, los rendimientos de la curva se dispararon a niveles de entre 17,7% y 26,1%.

Mercado paralelo: dólar blue y dólar cripto

Por su parte, el dólar blue se vende a $1.510 este viernes en las cuevas de la city porteña, con aumento en lo que va de esta semana de casi el 6%. Mientras, el dólar cripto se vende a $1.545,10, de acuerdo a Bitso.

Ámbito

El dólar oficial vuelve a subir y quiebra otro récord nominal.

El dólar oficial no para de subir y alcanza este martes otro récord nominal, mientras que la cotización minorista del Banco Nación alcanza los $1.300 por primera vez. La suba se produjo en un contexto de tensión política creciente, tras el nuevo fallo adverso contra YPF y la aprobación en el Senado de una serie de leyes impulsadas por la oposición, que el Gobierno rechaza por su impacto fiscal. Además, se dio media sanción a otras iniciativas que también pondrían en jaque el superávit fiscal. En paralelo, los contratos de dólar futuro operan en alza, pese a señales de intervención oficial en el mercado.

La jueza estadounidense Loretta Preska rechazó el pedido de Argentina de suspender la transferencia de acciones de la petrolera nacional YPF a Burford. La orden exige entregar la participación del 51% de la empresa para cubrir parcialmente una sentencia judicial de u$s16.100 millones.

En medio de una fuerte volatilidad, la divisa mayorista sube $6 (+0,5%) hasta los $1.286, quebrando así un nuevo máximo histórico nominal aunque durante la rueda llegó a los $1.290. La semana pasada, acumuló un alza de $22,50 (+1,8%) y en las últimas tres semanas avanzó $100,50. En el Banco Nación, por su parte, la cotización avanza $5 hasta los $1.300.

A los factores locales que explican la suba del dólar, se suman algunos regionales, como la devaluación del real en Brasil: este lunes, la moneda brasileña cedió 0,4% hasta los 5,58 por dólar tras las últimas decisiones sobre aranceles anunciados por Donald Trump contra el gigante sudamericano.

«El inicio de la segunda quincena del mes presenta un panorama que no permite anticipar con claridad la evolución de los precios, afectados no solo por factores internos sino con noticias del exterior que además de afectar intereses domésticos anticipan días de volatilidad que seguramente impactarán en el mercado local», analizó Gustavo Quintana de PR Operadores de Cambio.

Por otra parte, el dólar blue escala $10 hasta los $1.350, su máximo nivel desde el 11 de abril. Los financieros también operan dispares; el CCL avanza a $1.297,39 y el MEP cedea $1.292,09.

Elevado volumen de operaciones en futuros

Los contratos de futuros operaron con alzas generalizadas y para fin de julio la divisa opera a $1.290, dando una TNA de 19%.

El mercado «pricea» que el tipo de cambio aumentará 7,1% en julio, y 2,4%, en promedio, a partir del mes próximo. Según los valores pactados, el mayorista alcanzará en diciembre los $1.451, un precio notoriamente más alto que el previsto en el adelanto del Presupuesto 2026 en torno a los $1.229.

Pese a la suba de futuros, fuentes del mercado afirmaron que hubo intervención oficial en los contratos más cortos, al igual que el jueves y viernes de la semana pasada. Los analistas observaron un elevado volumen de operaciones: alcanzó los u$s1.845 millones, mientras que en el contado fue de u$s554,703 millones.

El BCRA continúa sin intervenir en el mercado oficial, aunque las reservas subieron u$s89 millones hasta los u$s39.141 millones.

La semana pasada las reservas internacionales sufrieron una fuerte caída de u$s2.687 millones en la semana tras un pago por vencimiento de deuda extranjera.

Las exportaciones de granos y subproductos sumaron 64,5 millones de toneladas (Mt) durante el primer semestre de 2025, según los registros de Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior (DJVE).

Tras el cierre de la divisa oficial, se conoció que el dato de inflación de julio se ubicó en el 1,6%, por debajo de la proyección del mercado y apenas por encima del mes previo (1,5%).

Además, la Secretaría de Finanzas anunció este lunes un llamado a licitación extraordinario a los bancos para canjear Letras Fiscales de Liquidez (LEFIs) -que dejarán de existir esta semana- por Lecaps y Boncaps, en el contexto abultados vencimientos en pesos en el próximo mes y medio.

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